恒生前海兴泰混合财报解读：份额降1%，净资产增10.7%，净利润1835万，管理费139万

来源：新浪基金∞工作室

2025年3月31日，恒生前海基金管理有限公司发布恒生前海兴泰混合型证券投资基金2024年年度报告。报告期内，该基金份额总额减少1.2%，净资产合计增长10.7%，实现净利润1835.56万元，产生的基金管理费为139.18万元。

主要财务指标：整体表现良好

本期利润与净值增长

恒生前海兴泰混合A本期利润为1450.63万元，加权平均基金份额本期利润0.1495，本期加权平均净值利润率14.49%，本期基金份额净值增长率12.26%；C类份额本期利润384.92万元，加权平均基金份额本期利润0.0852，本期加权平均净值利润率8.33%，本期基金份额净值增长率11.34%。两类份额均实现正收益，A类表现略优于C类。

期末数据

2024年末，恒生前海兴泰混合A期末可供分配利润713.09万元，期末基金份额净值1.1226元；C类期末可供分配利润218.42万元，期末基金份额净值1.1134元 。从数据来看，A类份额在资产规模和可分配利润上相对C类更具优势。

基金净值表现：跑赢业绩比较基准

份额净值增长率与业绩比较

过去三个月，恒生前海兴泰混合A份额净值增长率2.57%，业绩比较基准收益率 -0.54%，超额收益3.11%；C类份额净值增长率2.47%，业绩比较基准收益率 -0.54%，超额收益3.01% 。过去六个月及自基金合同生效起至今，A、C两类份额净值增长率均跑赢业绩比较基准，显示出较好的投资管理能力。

累计净值增长率变动

自2024年3月15日基金合同生效至2024年12月31日，恒生前海兴泰混合A、C份额累计净值增长率分别为12.26%、11.34%，均高于同期业绩比较基准收益率，表明基金在成立以来的这段时间内为投资者创造了较好的回报。

投资策略与业绩表现：把握市场节奏

投资策略分析

2024年A股走势复杂，基金管理人采用“自上而下”策略进行大类资产配置，通过分析宏观经济、市场政策等因素，调整股票、债券和现金的配置比例。在市场波动中，积极把握政策转向带来的机会，如9月底三大部门利好政策出台后，抓住A股估值修复行情。

业绩表现

截至报告期末，恒生前海兴泰混合A基金份额净值1.1226元，净值增长率12.26%；C类基金份额净值1.1134元，净值增长率11.34%，同期业绩基准收益率均为10.03%。基金整体业绩表现良好，跑赢业绩基准，体现了投资策略的有效性。

市场展望：关注结构性机会

管理人认为2025年A股流动性充裕，部分成长行业景气度提升，具备结构性行情机会。国内货币政策适度宽松，宏观环境有利于市场，但宏观经济向上逆转可能性较小。红利资产因公司经营稳健、政策鼓励分红等因素，具备绝对收益机会。未来，基金将继续采取积极稳健配置策略，把握行业趋势和细分资产的投资机会。

费用分析：管理与托管费用明确

管理人报酬与基金管理费

报告期内，当期发生的基金应支付的管理费为139.18万元，其中应支付销售机构的客户维护费1742.66元，应支付基金管理人的净管理费139.00万元 。按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提。

托管费

当期发生的基金应支付的托管费为23.20万元，按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提 。托管费的稳定支出保障了基金资产的安全托管和有效监督。

交易与投资收益分析：股票投资贡献大

交易费用

本期交易费用主要为买卖股票产生，买入股票成本总额52246.11万元，卖出股票收入总额32950.67万元，交易费用142.95万元 。较高的交易金额反映了基金在股票市场的积极操作。

股票投资收益

股票投资收益——买卖股票差价收入为417.00万元，股利收益469.32万元 。股票投资收益对基金整体收益贡献较大，是实现盈利的重要来源。

关联交易：遵循商业条款

通过关联方交易单元进行的交易

报告期内，通过关联方交易单元进行的股票交易、债券回购交易、权证交易等，均在正常业务范围内按一般商业条款订立 。未发现异常关联交易情况，保障了基金资产的独立性和投资者利益。

应支付关联方的佣金

报告期内应支付关联方的佣金无相关数据，表明在此方面基金运作合规，不存在额外关联佣金支出。

股票投资明细：行业分散

行业分布

期末股票投资涉及多个行业，制造业、交通运输仓储和邮政业、金融业等占比较高。如制造业公允价值5980.69万元，占基金资产净值比例26.95%；交通运输、仓储和邮政业公允价值3705.12万元，占比16.69% 。行业分散有助于降低单一行业风险。

个股投资

期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序，前几名股票包括深高速、富森美、新奥股份等。如深高速数量361500股，公允价值487.30万元，占比2.20% 。基金对个股的选择注重价值和稳定性。

持有人结构与份额变动：机构为主

持有人户数及结构

期末基金份额持有人户数共392户，其中机构投资者持有比例占99.75%，个人投资者占0.25% 。机构投资者在恒生前海兴泰混合基金中占据主导地位。

管理人从业人员持有情况

基金管理人所有从业人员持有恒生前海兴泰混合A份额60980.41份，占基金总份额比例0.0422% ，显示出基金管理人对自身产品的一定信心。

开放式基金份额变动

基金合同生效日至报告期期末，恒生前海兴泰混合A申购144552071.43份，赎回40181.20份，期末份额144556740.82份；C类申购54307791.29份，赎回201215064.41份，期末份额53592640.17份 。整体来看，C类份额赎回量较大，导致总份额有所下降。

租用交易单元情况：集中于长江证券

基金租用长江证券2个交易单元进行股票投资，股票成交金额85196.78万元，占当期股票成交总额的比例100.00%，应支付佣金120.99万元，占当期佣金总量的比例100.00% 。债券交易、债券回购交易、权证交易等暂无数据。基金对交易单元的选择可能基于券商的研究能力、服务质量等多方面因素。

综上所述，恒生前海兴泰混合基金在2024年整体表现良好，业绩跑赢业绩比较基准，投资策略有效。然而，投资者仍需关注市场波动风险，尤其是在宏观经济不确定性较大的背景下，基金的资产配置和投资决策可能面临挑战。同时，单一投资者持有比例较高以及C类份额赎回较多的情况，也值得投资者进一步关注。

声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文为AI大模型基于第三方数据库自动发布，任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，不构成个人投资建议。受限于第三方数据库质量等问题，我们无法对数据的真实性及完整性进行分辨或核验，因此本文内容可能出现不准确、不完整、误导性的内容或信息，具体以公司公告为准。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。